النتائج 1 إلى 14 من 14

من فرص السوق : تقرير خاص عن اسمنت حائل ( وتوقع عائد قد يتجاوز 2.5 ريال )

  1. #1
    كاتب متميز
    نقاط التقييم  :  3306
    تم شكره        543 مره

    تاريخ التسجيل
    Feb 2006  
    المشاركات
    790  
    جالكسي غير متواجد حالياً

    من فرص السوق : تقرير خاص عن اسمنت حائل ( وتوقع عائد قد يتجاوز 2.5 ريال )

    تنبيه هذا الموضوع بما فيه توقع السعر العادل اجتهاد مني قابل للخطأ و ليس توصية .

    اسمنت حائل

    خلاصة التقرير :


    توقع عائد سنوي للسهم قد يصل 2.5 - 3 ريال للسهم عندما يعمل المصنع بكامل طاقته ويتم بيع كل الإنتاج.
    و في حال تحقيق ذلك يكون السعر العادل للسهم مقارنة بشركات الاسمنت يصل ل 30 - 35 ريال ( 55% من السعر الحالي للسهم )
    الشركة طاقة انتاجها مثل طاقة اسمنت المدينة و عدد أسهمها النصف تقريبا
    وكذلك طاقتها اعلى ب 26% من اسمنت تبوك و عدد الأسهم متقارب 98 مقارنة ب 90 مليون لتبوك




    تفاصيل اكثر :


    1) اقل شركات الاسمنت الجديدة اسهم و الأقل اسهم حرة
    2) شركة الاسمنت الوحيدة التي لازال المؤسسين غير مسموح لهم بالبيع حتى بداية 2014 (اكمال سنتين ماليتين من الادراج )
    3) مصنع جديد في بداية الانتاج التجاري يتوقع ان يصل قبل بداية العام الى 100% من طاقته
    4) من اقل الشركات تكاليف انتاج حسب تكاليف الربع الثالث وبالتالي ستكون من اعلاهم ربحية للطن .
    في حال استمرار نفس التكلفة لكل طن قد يتجاوز العائد 3 ريال .
    5) متوقع تكون افضل شركات الاسمنت حسب سعرها عائد للسهم الواحد متوسط 2.5 ريال وقد يصل ل 3 ريال وهذا يعني ان مكررها المستقبلي متوقع 7-8 فقط مقارنة بمتوسط قطاع الاسمنت مكرر 14
    6) توصية الفرنسي كابيتال السعر المستهدف 27.4 ريال .
    7) عدم وجود مصنع آخر او منافس في نفس المنطقة (حائل ) و طاقة انتاجها بحدود من حاجة المنطقة.
    8) من اقرب المناطق الى توسعة الحرم النبوي الجديدة في المدينة المنورة بعد اسمنت ينبع نظرا لان منطقةحائل مجاورة للمدينة من الشرق.
    "وتنوي الشركة استھداف منطقة حائل بشكل أساسي كسوق رئیسي لمنتجاتھا. كما تنوي طرح منتجاتھا بمنطقة المدینة المنورة."
    نشرة الاصدار ص 16
    9) ضمان الوقود من أرامكو بحصولها على موافقة أرامكو عكس الشركات اللي عندها توسعات بدون موافقة أرامكو مثل نجران و المدينة و غيرها .
    10) الربع الثاني لم يعمل المصنع الا اقل من شهرين فقد بلغت مبيعات الربع الثاني 197 الف طن وهي تعادل 45% فقط من طاقة مصنع الشركة
    وكذلك الربع الثالث رمضان والاجازة فكانت المبيعات 44% أي 192 الف طن مع ارتفاع كبير في المخزون الى +400 الف طن.
    ( الطاقة التصميمية للربع الواحد حوالي 440 الف طن )
    الشركة تتوقع وصول الانتاج 100% خلال الشهرين (قبل بداية العام 2014)



    و تعتبر مقارنة بسعرها الاقل مكرر ارباح وهذه مقارنة مع شركتين من القطاع :

    مقارنة مع اسمنت المدينة
    ( نفس طاقة الانتاج نص الاسهم )
    ارباح عام 2012 كانت 243 مليون ريال .
    في حال تحقيق لاسمنت حائل نفس الارباح فان عائد السهم الواحد لاسمنت حائل سيكون 2.5 ريال .


    مقارنة مع اسمنت تبوك
    ( اعلى ب 25% من طاقة كلنكر الاسمنت و عدد الاسهم مقارب متوقع ارباح اعلى من تبوك ب 20% الى 30% )
    اسمنت تبوك حققت ربح 189 مليون ريال عام 2012 .
    في حال تحقيق ارباح اعلى ب 30% من تبوك ستكون ارباح حائل 245 مليون اي مايعادل 2.5 ريال للسهم .
    وبذلك يستحق السهم سعر اعلى 16% من اسمنت تبوك ( سعره 28.2) اي سعر حائل المستحق ( 33 - 35 ريال )



    مع ملاحظة ان اسمنت المدينة لديها توسعة ستعمل بعد سنة تقريبا لكنها بدون موافقة وتخصيص للوقود من أرامكو لذلك قد لا يتم تشغيله الا في حال حصولها للوقود من أرامكو
    و اسمنت تبوك قررت إقامة مصنع جديد سيكون بديل للمصنع الحالي لتقادمه .

    استهلاك منطقة حائل من الاسمنت بالمليون طن
    (المصدر نشرة اصدار اسمنت الشمالية ) مع الشكر للاخ مازن الحربي اللي نبهنا عليها
    عام 2010 م = 1.35 مليون طن
    عام 2011 م= 1.44 مليون طن
    ومع توقع نمو 8% سنوي كما هو واضح بين 2011 و 2010 يتوقع ان يرتفع الاستهلاك في حائل الى :
    2012م = 1.56 مليون طن
    2013 م = 1.72 مليون طن ( وهو مايعادل كامل انتاج شركة اسمنت حائل )
    2014 م = 1.85 مليون طن .



    الخلاصة و تقييم السعر المستحق .
    متوسط عائد السهم المتوقع 2.5 ريال
    متوسط مكرر ارباح قطاع الاسمنت = 14
    مكرر 14 المتوقع لاسمنت حائل = 35 ريال
    لذلك فان متوسط السعر العائد لاسمنت حائل ان صحت دراستي وتوقعي حوالي 35 ريال .
    ( اي اعلى ب 55% من السعر الحالي للسهم )

    ملاحظة : الشركة أعلنت توقف مجدول في خطة التشغيل لخط انتاج الكلنكر مدة 15 يوم و متوقع ان لا يكون له اثر مالي لان الشركة لديها مخزون يعادل 3 اشهر ولان طاحونة الاسمنت و التعبئة لم تتوقف.


    توضيح المخاطر :
    مثل اي شركة اسمنت سعودية هناك مخاطر لا قدر الله في حالة تعطل او مشاكل في المصنع او انخفاض كبير في الطلب او تغير في الاسعار ونحوه .
    وكل هذه المخاطر يبدو حاليا انها مستبعدة لكن تم الاشارة لها من باب الامانة و الاحتياط لان مافيه شيء مضمون 100% .

    وهذا الموضوع ليس توصية شراء او بيع وانما اجتهاد وتوقع مني وقابل للخطأ
    وحساباتي بنيت ايضا على تكاليف المبيعات الربعين المعلنة
    وقبل الشراء يرجى ان تدرس الشركة بنفسك او بمعاونة احد المحللين .

  2. 3 أعضاء قالوا شكراً لـ جالكسي على المشاركة المفيدة:


  3. #2
    عضو متميز
    نقاط التقييم  :  2926
    تم شكره        14 مره

    تاريخ التسجيل
    May 2011  
    المشاركات
    3,206  
    ABU ALAA غير متواجد حالياً
    جزاك الله خير

  4. #3
    كاتب متميز
    نقاط التقييم  :  6092
    تم شكره        1,733 مره

    تاريخ التسجيل
    Aug 2012  
    المشاركات
    3,159  
    نورك الساري غير متواجد حالياً
    يعجبني طرحك الجميل

  5. #4
    كاتب متميز
    نقاط التقييم  :  3306
    تم شكره        543 مره

    تاريخ التسجيل
    Feb 2006  
    المشاركات
    790  
    جالكسي غير متواجد حالياً
    اليوم كان هناك دخول سيولة وشراء في 4 من شركات الاسمنت
    الجنوب
    السعودي
    حائل
    اليمامة

  6. #5
    عضو متميز
    نقاط التقييم  :  304
    تم شكره        2 مره

    تاريخ التسجيل
    Mar 2012  
    المشاركات
    4,780  
    k16k غير متواجد حالياً

    رايك يهمنا تنصح نجمع به كم سهم وننتظر 3 اشهر

    كنت افكر بسهم له مردود طيب اخي جالكسي اكيد اتحمل الربح والخساره بس ننتظر رايك وهل تملك به وشكررررررررررررررررا

  7. #6
    قلم متميز
    نقاط التقييم  :  3026
    تم شكره        796 مره

    تاريخ التسجيل
    Aug 2013  
    المشاركات
    2,800  
    قمم وقيعان غير متواجد حالياً
    يعطيك العافية موضوع مفيد ورائع .. والسهم يستحق المتابعة من وجهة نظري اهداف السهم 27 - 30 فنيا ..
    وقف الخسارة 21
    تحياتي لك .

  8. #7
    عضو متميز
    نقاط التقييم  :  280
    تم شكره        3 مره

    تاريخ التسجيل
    Jun 2012  
    المشاركات
    783  
    ayali غير متواجد حالياً
    اخي جلاكسي انت رائع ودائماً ما شاء الله عليك ما تطرحه يكون نظره صائبه واخرها البحري ارجو ان تستمر في مثل الاطروحات ليستفيد اخوانك ويدعو لك بالخير ..جزاك الله خير وجعل جميع ما تقدمه في ميزان حسناتك

  9. #8
    عضو فعال
    نقاط التقييم  :  65
    تم شكره        0 مره

    تاريخ التسجيل
    Oct 2013  
    المشاركات
    263  
    مؤشر اخضر04 غير متواجد حالياً
    الله يسعدك ويرزقك من فضله

  10. #9
    كاتب متميز
    نقاط التقييم  :  3306
    تم شكره        543 مره

    تاريخ التسجيل
    Feb 2006  
    المشاركات
    790  
    جالكسي غير متواجد حالياً
    مكررات الأرباح لقطاع الاسمنت


  11. #10
    كاتب متميز
    نقاط التقييم  :  3306
    تم شكره        543 مره

    تاريخ التسجيل
    Feb 2006  
    المشاركات
    790  
    جالكسي غير متواجد حالياً
    السهم يسجل الهاي السنوي 23.25
    التعديل الأخير تم بواسطة جالكسي ; 11-06-2013 الساعة 02:23 PM

  12. #11
    عضو متميز
    نقاط التقييم  :  407
    تم شكره        82 مره

    تاريخ التسجيل
    Jan 2012  
    المشاركات
    2,091  
    ابو ابراهيم ص غير متواجد حالياً
    ابداع في الاقناع
    هذا مايميزك الله يحفظك
    وجزاك الله خير

  13. #12
    كاتب متميز
    نقاط التقييم  :  3306
    تم شكره        543 مره

    تاريخ التسجيل
    Feb 2006  
    المشاركات
    790  
    جالكسي غير متواجد حالياً
    شكر لكل الاخوة على مشاركاتهم
    و السهم اليوم سجل هاي سنوي جديد 23.4

  14. #13
    عضو متميز
    نقاط التقييم  :  1301
    تم شكره        9 مره

    تاريخ التسجيل
    Nov 2011  
    المشاركات
    4,224  
    شايب مغامر غير متواجد حالياً
    بارك الله فيك ولك

    لا إله إلا أنت سبحانك إني كنت من الظالمين.

  15. #14
    عضو فعال
    نقاط التقييم  :  155
    تم شكره        0 مره

    تاريخ التسجيل
    Aug 2006  
    المشاركات
    453  
    ABO ZIYAD غير متواجد حالياً
    بارك الله فيك
    مجهود يستحق الشكر والتقدير

الكلمات الدلالية لهذا الموضوع

ضوابط المشاركة

  • لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
  • لا تستطيع الرد على المواضيع
  • لا تستطيع إرفاق ملفات
  • لا تستطيع تعديل مشاركاتك
  •  

SEO by vBSEO ©2011, Crawlability, Inc.