النتائج 1 إلى 3 من 3

“جلوبل” تقيّم سهم أسمنت القصيم بـ 153 .. وسهم “سامبا” بـ 78 ريالاً

  1. #1
    عضو متميز
    نقاط التقييم  :  5
    تم شكره        0 مره

    تاريخ التسجيل
    Nov 2005  
    المشاركات
    982  
    vip_man غير متواجد حالياً

    “جلوبل” تقيّم سهم أسمنت القصيم بـ 153 .. وسهم “سامبا” بـ 78 ريالاً

    نصح تقرير اقتصادي مالكي أسهم شركة اسمنت القصيم ومجموعة سامبا المالية بالاحتفاظ بهما وعدم بيعهما، إذ قيّم التقرير سهم اسمنت القصيم بـ152.7 ريال سعودي وهو معدل يفوق القيمة الاسمية المتداولة عند مستوى 139.25، فيما قيّم سهم مجموعة سامبا بـ بلغت 77.6 ريال سعودي. وهذا يعني أن القيمة العادلة للسهم تفوق السوقي الحالي والبالغ 73.3 ريال سعودي، وكشف تقرير أعده بيت الاستثمار العالمي “جوبل” فيما يخص شركة اسمنت القصيم أن الطاقة الانتاجية للشركة تبلغ من الكلنكر 3.0 مليون طن متري وتبلغ طاقة إنتاج الأسمنت 3.7 مليون طن متري سنويا، وهو ما أدى إلى نمو إجمالي إيرادات الشركة بمعدل نمو سنوي مركب بلغ 19 في المائة خلال الفترة ما بين العام 2003-2007. وخلال العام 2007 بلغ إجمالي إيراداتها 847 مليون ريال سعودي ، بزيادة بلغت نسبتها 56 في المائة على العام السابق. كما ارتفع صافي ربحها في العام 2007 بنسبة 71 في المائة ليصل إلى 540 مليون ريال سعودي (ربح السهم 12 ريالا سعوديا) مقارنة مع 315 مليون ريال سعودي (ربح السهم 7 ريالات سعودية) في العام 2006. وبلغ هامش صافي ربح الشركة 64 في المائة في العام 2007 مقارنة مع 58 في المائة في العام 2006، و بلغ تقييم “جلوبل” لسهم الشركة على أساس طريقة خصم التدفقات النقدية وطريقة التقييم النسبي 152.7 ريال سعودي.
    وارتفعت تكلفة المبيعات بمعدل سنوي مركب بلغ 11 في المائة خلال الفترة من العام 2003 إلى العام 2007. وفي العام 2007 سجلت ارتفاعا بنسبة 39 في المائة لتصل إلى 289 مليون ريال سعودي مقارنة مع 208 ملايين ريال سعودي في العام 2006. وكانت نسبة الزيادة في التكلفة أقل مقارنة بنسبة زيادة المبيعات ، مما أدى إلى رفع معدل نمو الربح غير الصافي بنسبة 66.5 خلال العام 2007 ليصل إلى 557 مليون ريال سعودي. ونتيجة لذلك، ارتفعت هوامش الربح غير الصافي إلى 65.8 في المائة مقارنة مع 61.6 في المائة في العام 2006 .
    سهم سامبا
    وفيما يتعلق بسهم مجموعة سامبا المالية - فأكد التقرير الصادر عن بيت التمويل العالمي “جلوبل” أنه على الرغم من تحسن أداء الأعمال المصرفية الأساسية خلال النصف الأول من العام، إلا أن صافي الدخل، وبسب تراجع الدخل من غير العمولة، انخفض بنسبة 5.6 في المائة، من 2.5 مليار ريال سعودي في النصف الأول من العام 2007 إلى 2.4 مليار ريال سعودي في النصف الأول من العام 2007 . وإجمالا، كان الأداء أفضل نسبيا مما كان عليه خلال العام 2007، الذي شهد تراجعا في صافي الدخل بنسبة 7.7 في المائة. وقياسا بقاعدة الموجودات البالغة 154.4 مليار ريال سعودي فقد احتل البنك المرتبة الثانية في قطاع البنوك السعودية، وسجل معدل نمو سنوي بلغ 24.5 في المائة. وارتفع إجمالي موجودات البنك بنسبة 42.2 في المائة مقارنة بمستواه في الفترة ذاتها من العام الماضي. كما ارتفع بنسبة 18.9 في المائة منذ بداية العام الحالي (من 154.4 مليار ريال سعودي في نهاية العام 2007 على 183.6 مليار ريال سعودي في نهاية النصف الأول من العام 2008). بإعطاء وزن 80 في المائة لطريقة خصم التدفقات النقدية و 20 في المائة لنموذج جوردون للنمو فإن القيمة العادلة لسهم البنك بلغت 77.6 ريال سعودي. وهذا يعني أن القيمة العادلة للسهم تفوق السوقي الحالي والبالغ 73.3 ريال سعودي (في 26 يوليو 2008) بنسبة 5.9 في المائة. ولذلك فإننا نخفض مستوى توصيتنا بشأن هذا السهم من «الشراء» إلى «الاحتفاظ» على المدى المتوسط.
    وارتفع دخل البنك من العمولة الخاصة بنسبة20.0 في المائة أي من6.9 مليار ريال سعودي في العام 2006 إلى8.3 مليار ريال سعودي في العام 2007. بينما ارتفع مصروف العمولة الخاصة خلال السنة بنسبة 28.0 في المائة .وعموما، ارتفع صافي العمولة الخاصة لسامبا بنسبة 14.8 في المائة بعد PLL أي من 4.0 مليار ريال سعودي في العام 2006 إلى 4.6 مليار ريال سعودي في العام 2007.
    وأدى تحسن أداء النشاط المصرفي الأساسي لسامبا وتعزيز أسم البنك ومكانته إلى جعله في وضع يسمح له بجني منافع كبيرة من الأسواق المحلية والإقليمية، وإلى جانب خطط التوسع المستقبلي في المملكة العربية السعودية، سوف يكون من شأن تنفيذ خططه للتوسع في كل من قطر والإمارات العربية المتحدة (دبي) تنويع مصادر دخله وفرص متنوعة له لاستغلال الفرص التي يوفرها انتعاش اقتصاديات دول الخليج. ومن المؤكد أن تزايد الثروات بفضل ارتفاع أسعار النفط سوف يجعل بإمكان البنك تعزيز قاعدة ودائعه وبالتالي توسيع أنشطته التمويلية

    http://www.al-madina.com/node/38685

  2. #2
    عضو متميز
    نقاط التقييم  :  5
    تم شكره        0 مره

    تاريخ التسجيل
    Aug 2007  
    المشاركات
    2,366  
    ابو اريـام غير متواجد حالياً
    بارك الله فيك

  3. #3
    عضو متميز
    نقاط التقييم  :  5
    تم شكره        0 مره

    تاريخ التسجيل
    May 2008  
    المشاركات
    1,365  
    ABU ZAID 354 غير متواجد حالياً
    بــــــــــــــــــــــــــارك الله فـــــــــــــــــــــــــيك

ضوابط المشاركة

  • لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
  • لا تستطيع الرد على المواضيع
  • لا تستطيع إرفاق ملفات
  • لا تستطيع تعديل مشاركاتك
  •  

SEO by vBSEO ©2011, Crawlability, Inc.